LIKUIDITAS, FINANCIAL LEVERAGE, DAN PREDIKTABILITAS BETA: PENDEKATAN FOWLER AND RORKE SEBAGAI METODE KOREKSI BETA



Irdha Yusra(1*), Rizka Hadya(2), Joni Fernandes(3)

(1) Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi "KBP"
(2) Universitas Ekasakti
(3) Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi KBP
(*) Corresponding Author

Abstract


Abstract

Mergers and acquisitions (MA) is one method of doing business combinations (Novaliza & Djajanti, 2013; Ramadhariyansyah & Suwitho, 2013; Setiawan, 2013; Sukartha, 2013). This study aims to determine the predictability of stock’s beta listed on the Stock Exchange after the successful MA. Furthermore, this study is also to examine the effect of liquidity and financial leverage to Beta Stocks in companies listed on the Stock Exchange after MA. The Fowler and Rorke methods are used to correct the beta. The analysis method used is one sample t-test and multiple linear regression. The beta value of 0.79 is significant at the 5% level (2.86 > 2.13). The result indicated that the beta value has the ability to minimize the risk (predictable). Liquidity and Financial Leverage have no significant effect on Beta Stocks.

Abstrak

Merger dan akuisisi (MA) merupakan salah satu cara dalam melakukan penggabungan bisnis (Novaliza & Djajanti, 2013; Ramadhariyansyah & Suwitho, 2013; Setiawan, 2013; Sukartha, 2013). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui prediktabilitas beta saham yang tercatat di Bursa Efek setelah MA. Lebih lanjut, penelitian ini juga untuk menguji pengaruh likuiditas dan financial leverage terhadap Beta saham pada perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia setelah MA. Metode Fowler dan Rorke digunakan untuk mengkoreksi beta. Metode analisis yang digunakan adalah one sample t-test dan multiple linear regression. Nilai beta sebesar 0,79 adalah signifikan pada tingkat 5% (2,86 > 2,13). Hasil ini mengindikasikan bahwa nilai beta memiliki kemampuan untuk meminimalkan risiko (predictable). Likuiditas dan Financial Leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap Beta Stocks.

 



Keywords


Stock’s Beta; Liquidity; Financial Leverage

Full Text:

PDF INDONESIA

References


Absari, D. U. A., Sudarma, M., & Chandrarin, G. (2013). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 3(2), 1–29.

Aprilita, I., Tjandrakirana, R., & Aspahani. (2013). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Akuisisi (Studi pada Perusahaan Pengakuisisi Yang Terdaftar di BEI Periode 2000-2011). Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 11(2), 99–114.

Army, J. (2013). Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Risiko Sistematis Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi, 1(2).

Bakara, H. Y. (2003). Analisis Stabilitas dan Prediktabilitas Beta Saham: Studi Empiris di Bursa Efek Jakarta. Undergraduate Thesis, Duta Wacana Christian University.

Budiasih, I. (2009). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 4(1).

Edward, M. Y. (2012). Analisis Reaksi Pasar Atas Pengumuman Merger dan Akuisisi. Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis2, 9(1), 1–16.

Fidiana. (2009). Nilai-Nilai Fundamental Dan Pengaruhnya Terhadap Beta Saham Syariah Pada Jakarta Islamic Index. Ekuitas2, 13(1), 40–59.

Gencay, R., Selcuk, F., & Whitcher, B. (2005). Multiscale systematic risk. Journal of International Money and Finance, 24(February), 55–70. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2004.10.003

Ghosh, A., & Jain, P. C. (2000). Financial leverage changes associated with corporate mergers. Journal of Corporate Finance, (6), 377–402. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/S0929-1199(00)00007-9

Handayani, D. W. (2014). Pengaruh Financial Leverage , Likuiditas , Pertumbuhan Asset , dan Ukuran Perusahaan terhadap Beta Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis, 1(2), 169–182.

Indra, A. Z. (2006). Faktor-Faktor Fundamental Keuangan Yang Mempengaruhi Resiko Saham. Jurnal Bisnis & Manajemen, 2(3), 238–256.

Kartikasari, L. (2007). Pengaruh Variabel Fundamental Terhadap Risiko Sistematik Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEJ. Jurnal Akuntansi & Manajemen, XVIII(1), 1–8.

Novaliza, P., & Djajanti, A. (2013). Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi terhaddap Kinerja Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Akuntansi & Bisnis, 1(1), 1–16.

Ramadhariyansyah, H., & Suwitho. (2013). Dampak Pengumuman Akuisisi terhadap Abnormal Return Saham Akuisitor dan Target. Jurnal Ilmu & Riset Manajemen, 2(5), 1–20.

Saleem, Q., & Rehman, R. U. (2011). Impacts of liquidity ratios on profitability. Interdisciplinary Journal of Research in Business, 1(7), 95–98.

Sembiring, F. M. (2011). Analisis Stabilitas dan Prediktabilitas Beta sebagai Komponen Penting dalam Pengambilan Keputusan Investasi pada Portofolio Reksadana Saham. In Prosiding SNaPP2011: Sosial, Ekonomi, dan Humaniora2 (pp. 273–280).

Sembiring, F. M., & Rahmah, N. A. (2013). Analisis bias beta saham-saham unggulan. Competitive Advantage.

Setiawan, I. A. (2013). Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Sebelum dan Sesudah Akuisisi Periode 2007-2011. Jurnal Administrasi Bisnis, 2(1), 74–83.

Sukartha, I. M. (2013). Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia berdasarkan keuangan perusahaan dilihat dari perbandingan rasio-rasio keuangan dengan tujuan untuk memaksimumkan return on invesment ( ROI ) dan harga saham . manajer suatu perusah. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 2, 271–290.

Sukmadyasari, N., & Sutrisno, S. (2003). Analisis Stabilitas dan Prediktabilitas Beta Saham pada Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Tema, 4(3). https://doi.org/http://dx.doi.org/10.18202/tema.v4i2.165

Yusra, I. (2016). Kemampuan Rasio Likuiditas dan Solvabilitas Dalam Memprediksi Laba Perusahaan: Studi Empiris Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar DI Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita, 1(1), 33–42. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.22216/jbe.v1i1.878


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2017 Irdha Yusra, Rizka Hadya, Joni Fernandes

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Jurnal Benefita has been migrated to the new website. To make a new submission in Jurnal Benefita, you can easily go to new webstie link HERE and register.

 

Published by LLDIKTI Wilayah X

Khatib Sulaiman Street Padang
West Sumatera, Indonesia
Phone: +62751705637
Fax: +62751705637
Email: [email protected]

E ISSN 2477-7862